Что Такое Автоматический Маркет-мейкер Амм В Криптовалюте?

Поставщики ликвидности (LP) несут убытки, если снимают свои средства во время этих колебаний. Чем больше изменение цены, тем значительнее потери, особенно в пулах с волатильными активами. Однако если цены вернутся в исходное состояние до выхода из кризиса, эта торговые терминалы для криптовалют потеря исчезнет, отсюда и термин «непостоянный». Непостоянные потери происходят, когда соотношение цены внесенных активов меняется после внесения в пул. Вот почему AMM лучше всего работают с парами токенов, которые имеют схожую стоимость, например со стейблкоинами или wrapped-токенами.

Автоматический маркетмейкер с постоянным средним значением (CMMM)

Однако не забывайте, что существует много других менее известных крипто активов на рынке! Что же, “особый корабль” в нашем примере имеет ещё более особенный бак с топливом – на самом деле он называется “пул ликвидности”. Обменивая активы на платформе AMM, чем меньше будет доступных активов на платформе, тем более ценным и дорогим он становится! Поэтому когда вы захотите передать Автоматическому Маркет amm это Мейкеру ваши коины FORK в обмен на SPOON, это приведёт к падению числа SPOON на платформе, из-за чего их цена увеличится. Проблема здесь в том, что при начале работы, AMM должен иметь равное число обеих криптовалют.

Автоматический маркет-мейкер с постоянным средним значением (CMMM)

Проще говоря, непостоянные потери — это потенциальная прибыль, которую LP упускают, предоставляя ликвидность вместо того, чтобы просто удерживать свои активы. Эти платформы отражают развивающуюся природу DeFi, где инновации и ориентированные на пользователя функции способствуют росту и принятию пользователями. Поскольку AMM работают автоматически, без человеческого контроля, они могут сталкиваться с ошибками и сбоями в своих смарт-контрактах. Эти проблемы могут привести к неправильному ценообразованию или неудачным транзакциям. Хотя разработчики усердно работают над выявлением и устранением этих проблем, они все равно могут возникнуть, вызывая неудобства и потенциальные потери для пользователей. AMM часто работают без централизованных посредников, предоставляя пользователям большую автономию и контроль.

Что Такое Автоматический Маркет-мейкер Амм В Криптовалюте?

Работа маркет-мейкера также помогает поддерживать необходимый уровень ликвидности для снижения риска широких спредов и проскальзывания в торговле. «Располагая всей необходимой информацией о рынке, маркетмейкеры имеют больше возможностей для совершения выгодных сделок, чем любой другой участник рынка. Традиционным маркет-мейкингом обычно занимаются компании, располагающие обширными ресурсами и сложными стратегиями. На биржах с книгами ордеров, таких как Binance, маркет-мейкеры обеспечивают хорошую цену и минимальный спред между спросом и предложением. Автоматические маркет-мейкеры децентрализуют этот процесс и позволяют практически любому пользователю создать рынок на блокчейне. Для минимизации непостоянных убытков разработаны стратегии хеджирования и покрытия рисков, такие как использование стейблкоинов в пулах или динамические стратегии управления активами.

• Эта модель может предложить большую гибкость и лучшую эффективность капитала для пулов с несколькими активами.
• Если цены на активы значительно изменились с тех пор, как провайдер добавил свои средства, он может понести убытки при выходе из пула.
• Хотя смарт-контракты имеют множество преимуществ, они также связаны с рисками.
• Синтетические активы позволяют создавать различные финансовые продукты в DeFi, включая рынки фьючерсов, опционов и прогнозов.
• Поэтому когда вы захотите передать Автоматическому Маркет Мейкеру ваши коины FORK в обмен на SPOON, это приведёт к падению числа SPOON на платформе, из-за чего их цена увеличится.
• В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны.
• Хотя разработчики усердно работают над выявлением и устранением этих проблем, они все равно могут возникнуть, вызывая неудобства и потенциальные потери для пользователей.

Современные маркетмейкеры все чаще используют алгоритмические модели для анализа рыночных данных и принятия решений. Это помогает им сократить временные затраты и улучшить прогнозы, что позволяет им эффективнее управлять рисками и получать больше прибыли. Высокая ликвидность позволяет инвесторам быстро конвертировать активы в деньги и оперативно реагировать на изменения на рынке, минимизируя риски и принимая обоснованные решения. Ликвидность – способность актива быть купленным или проданным по текущей рыночной цене, не влияя на его стоимость.

Проскальзывание в AMM означает разницу в цене актива между моментом размещения сделки и моментом ее исполнения. Для крупных сделок относительно размера пула это может привести к значительному отклонению от ожидаемой цены. Алгоритмы ценообразования AMM, которые зависят от соотношения активов в пуле, особенно склонны к проскальзыванию. Непостоянные потери возникают, когда соотношение цен активов в пуле ликвидности меняется по сравнению с их первоначальными значениями.

Бытует мнение, что лица, занимающиеся этим делом, владеют какими-то инсайдерскими данными. Считается, что благодаря этому они вызывают раннее срабатывание стоп-ордеров, создают множественные проскальзывания. Такого мнения придерживаются, по большей части, новички либо неуспешные трейдеры, которым легче переложить ответственность за убытки на других. И хотя механизм их работы подразумевает некоторые ограничения, которых нет при использовании книг ордеров, они играют важную роль в развитии криптопространства. Проблемы с проскальзыванием отличаются в зависимости от AMM, но их определенно стоит учитывать. Помните, что ценообразование в таких системах определяется алгоритмом и зависит от того, насколько изменится соотношение между токенами в пуле ликвидности.

Автоматический маркет-мейкер работает как механизм, формирующий цену между двумя активами. Некоторые из них используют простую формулу, такую как в Uniswap, в то время как Curve, Balancer и другие применяют более сложные алгоритмы. Constant Function Market Makers (CFMMs) – маркет-мейкеры с постоянным функционалом. Они были специально разработаны для децентрализованного обмена цифровыми активами.

Другие разделы рассказывают больше про стейкинг и пулы ликвидности, поэтому загляните в них – тем не менее, здесь стоит упомянуть хотя бы краткую версию. Взаимодействуя и совершая сделки с Автоматическим Маркет Мейкером, он автоматически проверяет ситуацию в пуле – другими словами, проверяет становится ли спрос выше или ниже на определённые коины. Если это так, то AMM подстраивает цену на каждую из криптовалют по приведённой выше формуле. Если нет, и этот термин для вас в новинку, то рекомендую почитать наш отдельный раздел про “пулы ликвидности”, чтобы лучше понять концепт. CSSM подходит для сделок с нулевым влиянием на цену, но не предлагает неограниченную ликвидность. Ликвидность обычно означает беспрепятственную конвертацию чего-либо (предпочтительно актива) в денежные средства.

Проскальзывание — это расхождение между прогнозируемой ценой ордера и фактической ценой, когда ордер в конечном итоге исполняется. Волатильность криптовалюты заставляет крипто-токены колебаться в зависимости от торговой активности и объема. Процент проскальзывания показывает, насколько изменилась цена конкретного актива. “x и y” — это количество соответствующих токенов в ликвидности, а константа “k” — это общее количество ликвидности в пуле, которое всегда должно оставаться постоянным. Наибольшую популярность для обработки ордеров DEX между двумя активами приобрёл маркет-мейкер постоянного продукта (CPMM).

Эти модели позволяют AMM адаптироваться к различным условиям рынка и обеспечивать более гибкое управление активами. Таким образом, алгоритм работы маркет мейкера включает анализ рынка, формирование котировок, поддержание ликвидности и реагирование на изменения. Он играет важную роль на финансовых рынках, обеспечивая ликвидность и возможность быстрой покупки или продажи активов. Она позволяет всем желающим обмениваться токенами ERC-20 прямо со своих кошельков, и каждый может стать поставщиком ликвидности и получать комиссионные от сделок. Например, если поставщик ликвидности хочет внести вклад в пул ETH/DAI, ему необходимо внести равное количество ETH и DAI. Пользователи, удерживающие открытую позицию в синтетических активах, могут быть ликвидированы, если цена будет колебаться против них.

В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок. Появление автоматических маркетмейкеров связано с развитием децентрализованных финансов и потребностью в новых способах управления ликвидностью на криптовалютных рынках. Первый протокол AMM, Bancor, был запущен в 2017 году и стал пионером в использовании пулов ликвидности для обеспечения децентрализованных торговых операций.

AMM могут пострадать от проскальзывания и влияния на цену, особенно во время крупных сделок. Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения. Поскольку AMM используют математические формулы для установления цен, крупные сделки могут вызвать значительные изменения цен, что приведет к более высокому проскальзыванию. Чтобы свести это к минимуму, трейдерам и поставщикам ликвидности необходимо учитывать ликвидность и глубину пула. Одной из основных проблем для поставщиков ликвидности являются непостоянные потери. Это происходит, когда цена актива в пуле ликвидности меняется по сравнению с его рыночной ценой.

Вы можете узнать больше о децентрализованных биржах (DEX) и других их функциях, а также о способах торговли на них в этой статье Академии TabTrader. В сфере криптовалют AMM обычно используются в обменных сервисах на децентрализованных биржах. Вместо того, чтобы торговать напрямую с другими покупателями или продавцами, вы торгуете с пулом. Цена токенов в пуле устанавливается по математической формуле, которую можно корректировать под различные нужды.

Ликвидность — это то, насколько легко вы можете обменять один актив на другой, обычно наличные, без слишком сильного изменения его цены. До появления AMM децентрализованные биржи (DEX) на Ethereum боролись с ликвидностью. Эта новая технология была сложной, а покупателей и продавцов было недостаточно, что затрудняло регулярную торговлю. Благодаря им криптовалютные трейдеры могут легко получить доступ к ликвидности и получать пассивный доход в секторе DeFi.

Такие протоколы, как Bancor, Curve и Uniswap, популяризировали эти AMM первого поколения. Ярким примером AMM является Uniswap , построенный на Ethereum, предлагающий широкий спектр торговых пар ERC-20 и иллюстрирующий успех модели AMM. Пользователи вносят свой вклад в пулы ликвидности и получают вознаграждение за счет доли торговых комиссий, пропорциональной их вкладу. Это гарантирует, что базовый актив не будет испытывать колебаний цен во время торгов. AMM пользуются популярностью в секторе децентрализованных финансов (DeFi) благодаря ряду преимуществ.